Derivative Instrumente für den Immobilienanlagemarkt
Eine Analyse der Funktionsfähigkeit von Immobilienderivaten und synthetischen Immobilienanlageprodukten
Potenzielle Immobilienderivate bieten bisher kaum genutzte Chancen für eine Vielzahl von Immobilienmarktteilnehmern. Sie werden dabei als Anlage- und Risikomanagementinstrumente des Immobilienmarktes betrachtet. Der maßgebliche Sinn ihrer...
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Produktinformationen zu „Derivative Instrumente für den Immobilienanlagemarkt “
Klappentext zu „Derivative Instrumente für den Immobilienanlagemarkt “
Potenzielle Immobilienderivate bieten bisher kaum genutzte Chancen für eine Vielzahl von Immobilienmarktteilnehmern. Sie werden dabei als Anlage- und Risikomanagementinstrumente des Immobilienmarktes betrachtet. Der maßgebliche Sinn ihrer Anwendung liegt in der Möglichkeit, Immobilienportfolios gegen Wert- und Mietpreisverfall abzusichern bzw. synthetische Immobilieninvestitionen schnell und günstig vornehmen zu können. Die Liquidität und Flexibilität von Immobilienanlagen mit Derivaten eröffnen völlig neue Dimensionen. Ferner ergeben sich Vorteile aufgrund von Diversifikationseffekten in Multi-Asset-Portfolios und des Leverage Effektes. Ein fundamentaler Vorteil der diskutierten Instrumente entsteht durch die Ersparnis eines Großteils der Transaktionskosten, die üblicherweise bei Immobilientransaktionen anfallen. Die hauptsächlichen Abschnitte behandeln die Motive eines denkbaren Einsatzes derivativer Instrumente, die Anforderungen an den zugrundeliegenden Immobilienmarkt und die zu schaffenden Produkte sowie die wichtigsten Konstruktionsparameter Basisinstrument und Kontrakt.Die Ergebnisse zeigen, dass die fundamentalen Voraussetzungen an den Immobilienmarkt, Größe und Preisrisiken, prinzipiell erfüllt sind. Es mangelt derzeit an einem adäquaten Basisinstrument, wofür in der Arbeit jedoch aussichtsreiche Varianten diskutiert werden.
Autoren-Porträt von Torsten Plewka
Dr. Torsten Plewka studierte an der Universität Leipzig Betriebswirtschaftslehre mit den Schwerpunkten Immobilienmanagement und Finanzanalyse. Ein Auslandsstudium absolvierte er an der Universität Lyon II in Frankreich. Im Rahmen eines praxisbezogenen Forschungsprojekts verfasste er seine Diplomarbeit mit dem Thema "Bewertung von Immobilienaktiengesellschaften anhand des Net Asset Value". Während seiner Tätigkeit als wissenschaftlicher Mitarbeiter des Instituts für Immobilienmanagement der Universität Leipzig promovierte er zum Thema Immobilienderivate und führte verschiedene empirische Projekte in Zusammenarbeit mit der Deutschen Bank AG, Frankfurt a.M. und der DB Real Estate Investment GmbH, Eschborn durch. Sein Promotionsthema präsentierte er im Jahr 2002 anlässlich des Doctoral Seminar der American Real Estate Society (ARES) in Naples, USA.Dem Institut für Immobilienmanagement bleibt er weiterhin als Dozent verbunden.
Bibliographische Angaben
- Autor: Torsten Plewka
- 356 Seiten, Maße: 14,8 x 21 cm, Kartoniert (TB), Deutsch
- Herausgegeben: Wolfgang Pelzl
- Verlag: Books on Demand
- ISBN-10: 3831148279
- ISBN-13: 9783831148271
- Erscheinungsdatum: 24.09.2003
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