Die empirische Ermittlung der Marktrisikoprämie
Eine internationale Auswertung auf der Basis historischer Zeitreihen ab 1870
Diese breit angelegte Studie zur empirischen Berechnung der Marktrisikoprämie zeichnet sich durch ihr methodisch konsistentes Vorgehen, den weit zurückreichenden Beobachtungszeitraum sowie die internationale Abdeckung aus. Zur Ermittlung der Performance der...
Erscheint am 11.01.2025
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Produktdetails
Produktinformationen zu „Die empirische Ermittlung der Marktrisikoprämie “
Klappentext zu „Die empirische Ermittlung der Marktrisikoprämie “
Diese breit angelegte Studie zur empirischen Berechnung der Marktrisikoprämie zeichnet sich durch ihr methodisch konsistentes Vorgehen, den weit zurückreichenden Beobachtungszeitraum sowie die internationale Abdeckung aus. Zur Ermittlung der Performance der sicheren Anlagealternative kommen durchgehend langlaufenden Staatsanleihen zum Einsatz, um den Laufzeitfehler gegenüber Aktien als riskante Anlage zu minimieren. Die weiteren Parameter des CAPM sowie die Mittelwertbildung werden mit dem Ziel diskutiert, eine möglichst hohe Äquivalenz zwischen riskanter und sicherer Anlagealternative zu erreichen.Der Beobachtungszeitraum reicht bis 1870 zurück. Die untersuchten Kapitalmärkte umfassen Deutschland, die Schweiz, Österreich, die USA, das UK, Frankreich und Japan. Dies erlaubt eine internationale Einordnung der erzielten Ergebnisse mit Überrenditen zwischen 0 % und 4 % und mündet in einer Empfehlung zur Verwendung einer Marktrisikoprämie in Höhe von 2 % bis 3 %.
Die vorliegende Arbeit ist insbesondere vor dem Hintergrund des in Deutschland vorherrschenden Bewertungsstandards IDW S1 zu sehen. Dessen Inkonsistenzen bei der Ermittlung der Kapitalkosten werden hier diskutiert und Lösungsvorschläge aufgezeigt.
Inhaltsverzeichnis zu „Die empirische Ermittlung der Marktrisikoprämie “
Einleitung.- Literaturüberblick.- Theoretische Grundlagen und Diskussion der Parameter zur Messung der historischen Marktrisikoprämie.- Aufbau der empirischen Untersuchung.- Empirische Ergebnisse.- Zusammenfassung und Ausblick.
Autoren-Porträt von Thomas Tartler
Dr. Thomas Tartler studierte Volkswirtschaftslehre und wurde von Prof. Dr. Ekkehard Wenger am Lehrstuhl für BWL, Bank- und Kreditwirtschaft der Julius-Maximilians-Universität Würzburg promoviert. Er arbeitet als Portfoliomanager bei einer Versicherung.
Bibliographische Angaben
- Autor: Thomas Tartler
- 2025, 2024, 371 Seiten, Maße: 14,8 x 21 cm, Kartoniert (TB), Deutsch
- Verlag: Springer, Berlin
- ISBN-10: 3658447907
- ISBN-13: 9783658447908
- Erscheinungsdatum: 11.01.2025
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