Mergers & Acquisitions

Vorwort5 Abbildungsverzeichnis11 Tabellenverzeichnis12 Abkürzungsverzeichnis13 1 Das Fundament der Betrachtung15 1.1 Der Begriff "Mergers & Acquisitions"15 1.2 Der Markt für Mergers & Acquisitions18 1.2.1 Das Phänomen der US-amerikanischen "M&A-Wellen"18 1.2.2 Aktuelle Entwicklungen auf dem M&A-Markt21 1.3 Strategieentwicklung im Rahmen eines M&A-Projektes22 1.3.1 Motive für M&A-Transaktionen22 1.3.2 Übernahmetechniken25 1.3.3 Ziele im M&A-Prozess29 1.3.4 Arten des Unternehmenserwerbs29 1.3.5 Häufige Erfolgs- und Misserfolgsfaktoren von M&A32 2 "David und Goliath": Mid-Cap- und Large-Cap-Unternehmen37 2.1 Mittelständische Unternehmen37 2.1.1 Definition und Abgrenzung von mittelständischen Unternehmen38 2.1.2 Bedeutung des Mittelstandes für die deutsche Wirtschaft39 2.2 Großunternehmen0 2.2.1 Definition und Abgrenzung von Großunternehmen41 2.2.2 Bedeutung der Großunternehmen für die deutsche Wirtschaft42 3 Der M&A-Verkaufsprozess43 3.1 Phase I: Vorbereitungsphase44 3.1.1 Von der Verkaufsidee zum Startschuss44 3.1.2 Der Startschuss: Beauty Contest56 3.1.3 Mandatsvertrag58 3.1.4 Auswahl eines geeigneten Verfahrens62 3.1.5 Umfassende Datenbeschaffung und Unternehmensanalyse68 3.1.6 Käuferuniversum und Identifikation geeigneter Käufer73 3.1.7 Dokumentation86 3.2 Phase II: Marktansprache - "Point of no return"93 3.2.1 Ansprache potenzieller Käufer94 3.2.2 Letter of Intent94 3.2.3 Selektion der bevorzugten potenziellen Käufer96 3.2.4 Checkliste: Letter of Intent97 3.3 Phase III: Beleuchtung finanzwirtschaftlicher Aspekte98 3.3.1 Due Diligence (Sorgfaltsprüfung)98 3.3.2 Unternehmensbewertung119 3.3.3 Strukturierung der Transaktion139 3.4 Phase IV: Abschlussphase177 3.4.1 Vertragsverhandlungen178 3.4.2 Verbindliches Angebot180 3.4.3 Kaufvertrag181 3.4.4 Closing182 3.4.5 Unterschiede in der Abschlussphase einer Verkaufstransaktion für mittelständische Unternehmen und Großunternehmen184 3.4.6 Checklisten: Vertragsverhandlungen, Signing und

Maximilian Dreher arbeitet derzeit bei einem auf den gehobenen Mittelstand fokussierten M&A-Beratungsunternehmen in Deutschland und ist zudem als Lehrbeauftragter für Finanzmathematik an der Hochschule für Wirtschaft und Umwelt (HfWU) in Nürtingen tätig. Prof. Dr. Dr. Dietmar Ernst ist leitender Professor der European School of Finance an der Hochschule für Wirtschaft und Umwelt (HfWU) in Nürtingen.

Aus: Rezensionen - Bernd W. Müller-Hedrich - 12.04.2021
[...] Im Unterschied zu den meisten Lehrbüchern zu diesem Thema werden die einzelnen Prozessschritte aus der Perspektive eines typischen Unternehmensverkaufs analysiert und bei den relevanten Prozessphasen die spezifischen Unterschiede zwischen einem Unternehmensverkauf von Mid-Caps und Large-Caps aufgezeigt. Nicht zuletzt bietet die Vielzahl von Checklisten eine große Hilfe bei der erfolgreichen Umsetzung von M&A-Projekten.

Aus: Corporate Finance - 6/2014
[...] Dieses Buch ist als praxisnaher M&A-Leitfaden konzipiert. Neben der Auseinandersetzung mit wichtigen Grundlagen im Bereich Mergers & Acquisitions steht vor allem eine strukturierte und fundierte Untersuchung der einzelnen Prozessschritte eines typischen Unternehmensverkaufs im Mittelpunkt der Betrachtung [...]