Prognostizierbarkeit deutscher Aktien auf Grundlage von aggregierten Informationssignalen am Beispiel des Scoring-Konzeptes

Textprobe:
Kapitel 3 Empirischer Ansatz der Untersuchung:
Dieses Kapitel erläutert den empirischen Ansatz der Untersuchung, angesichts der Zielsetzung dieser Arbeit, ein Handelsmodell auf Grundlage eines Scoring-Modells mit aggregierten Informationssignalen zu entwickeln und die Performanceleistung gegenüber einer passiven Strategie zu untersuchen (vgl. Kap. 1.2). Im Folgenden erfolgt eine kurze Erläuterung der zu behandelnden Themen.
Das Kapitel beginnt mit der Darstellung des Datensamples der Untersuchung. Hier werden neben dem Beobachtungszeitraum, der Investitionsgegenstand der Untersuchung, die potenziellen Modellvariablen, die Benchmark und der risikolose Zinssatz erläutert. Als letztes geht der Abschnitt auf die Aufteilung des Datensamples in einen Trainings- und Testbereich ein. Den Erläuterungen zum Datensample schließt sich der Abschnitt zum Investitionsansatz des Handelsmodells an. Der Investitionsansatz verwendet den Score-Wert als Handelssignal und als Gewichtungsfaktor, um daraus Entscheidungsvariablen abzuleiten, die das Investitionsverhältnis zwischen deutschen Aktien und dem fiktiven Tagesgeldkonto angeben. Der darauffolgende Abschnitt schildert die Ermittlung der Renditen. Dazu gehören die Berechnungen der Renditen aus Aktien und dem fiktiven Tagesgeldkonto, die darauf aufbauenden Investitionsrenditen und die Überschussrenditen. Zuletzt behandelt der Abschnitt den Ansatz der Portfoliobildung. Die Portfoliobildung dient einer differentiellen Auswertung der Ergebnisse. Nach den Renditeberechnungen folgt der Abschnitt zur Erzeugung und Aggregation von Informationssignalen. Hier wird erläutert mit welchen Methoden die Informationssignale zu transformieren sind. Der darauffolgende Abschnitt behandelt schließlich die Konzeption des Scoring-Modells, in der die Informationssignale aggregiert werden. Die bisher aufgeführten Aspekte haben in Bezug auf die empirische Untersuchung eher einen Vorbereitungscharakter. Der anwendungsorientierte Teil liegt im

Süleyman Yücel wurde 1980 in Bremen geboren. Sein Studium mit betriebs- und finanzwirtschaftlichen Schwerpunkten an der Hochschule Bremen schloss der Autor im Jahre 2015 mit dem akademischen Grad Master of Arts erfolgreich ab. Bereits während seines Studiums sammelte der Autor umfassende Erfahrungen in der Datenanalyse und Prozessautomation in Unternehmen verschiedener Branchen. Fasziniert von der quantitativen Finanzanalyse und den finanzmathematischen Ansätzen, widmete er sich dieser Thematik in der vorliegenden Arbeit.