Asset Backed Securities unter Berücksichtigung der handelsrechtlichen und internationalen Bilanzierungsstandards (ePub)

Diplomarbeit aus dem Jahr 2003 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,3, Hochschule Merseburg (Wirtschaftswissenschaften), Sprache: Deutsch, Abstract: Um die ABS-Transaktion ökonomisch vorteilhaft zu gestalten, ist es notwendig, die
Finanzaktiva bilanzbefreiend auf das Finanzierungsvehikel zu übertragen. Somit müssen die
auf dem US- amerikanischen Rechtssystem basierenden Strukturen einer Asset Securitisation
auf die deutsche bzw. europäische Rechtssprechung transferiert werden.
Während in der internationalen Bilanzierungspraxis die Bilanzierung von
Zweckgesellschaften im Bereich des Einzelabschlusses sowie im Konzernabschluss sehr
detailliert geregelt ist, sieht das HGB keine expliziten Regelungen für diese Problematik vor.
Daher ist das zentrale Ziel dieser Arbeit, die Konstruktionsmerkmale einer ABS-Transaktion
eingehend zu analysieren und anhand der gewonnenen Erkenntnisse einen konkreten
Bilanzierungsansatz abzuleiten, der mit der deutschen Rechtssprechung vereinbar ist. Darüber
hinaus werden die internationalen Bilanzierungsstandards dargestellt, so dass die Arbeit eine
umfassende Betrachtung der Asset Backed Securitisation liefert. Die Arbeit soll somit einen
Einblick in alle finanzwirtschaftlich und bilanzrechtlich relevanten Aspekte dieser
Finanzierungsmethode. Im zweiten Kapitel dieser Arbeit werden die Konstruktionsmerkmale einer ABS-Transaktion
beschrieben und analysiert, wobei überwiegend die Grundlagen der US-amerikanischen
Finanzierungspraxis berücksichtigt werden. Die Analyse der Vor- und Nachteile einer
Finanzierung mittels Asset Backed Securities gegenüber Kreditfinanzierungen erfolgt im
dritten Kapitel, wobei der Schwerpunkt auf einer Diskussion der ökonomischen Vorteile liegt.
Im vierten und gleichzeitig zentralen Teil dieser Arbeit wird versucht, aus dem allgemeinen
Regelwerk des deutschen Handelsrechts einen konkreten Bilanzierungsstandard für ABSTransaktionen
abzuleiten. Darauf folgt im fünften und sechsten Kapitel eine detaillierte
Betrachtung der US-amerikanischen Bilanzierungsstandards (US-GAAP) sowie der
"International Accounting Standards" (IAS). Die Arbeit schließt im siebten und achten
Kapitel mit einer Analyse der Entwicklungen und Marktchancen von ABS-Transaktion auf
dem deutschen Kapitalmarkt sowie einer Schlussbetrachtung der zentralen Hauptgedanken
dieser Arbeit.