Auswirkungen von Basel III auf die Kreditwirtschaft (PDF)

Studienarbeit aus dem Jahr 2020 im Fachbereich VWL - Finanzwissenschaft, Note: 1,7, FOM Hochschule für Oekonomie und Management gemeinnützige GmbH, Hochschulstudienzentrum Hamburg, Veranstaltung: Finanzen, Sprache: Deutsch, Abstract: Die vorliegende Arbeit soll einen Querschnitt der wesentlichen Kernpunkte von Basel III herausarbeiten und dabei die Auswirkungen dieser Regelungen auf die Kreditwirtschaft darstellen. Hierfür wird zunächst ein Rückblick auf die Vorgänger von Basel III geworfen, um aufzuzeigen, dass die entwickelten Regelungen des Baseler Ausschusses aufeinander aufbauen. Anschließend werden die Schwerpunkte von Basel III und die damit einhergehenden Auswirkungen aufgezeigt.

Retrospektiv ist die Einführung von Basel III auf die Wirtschaftskrise 2008 zurückzuführen. Diese hatte ihren wesentlichen Ursprung aber bereits aus den Terroranschlägen des 11. September 2001. Aufgrund dieser Ereignisse leitete die US-Zentralbank eine Geldmengenausweitung ein, was dazu führte, dass die amerikanischen Leitzinsen auf einen historischen Tiefpunkt lagen. Dies hatte verschiedene Auswirkungen zur Folge. Vor allem aber begünstigte das niedrige Zinsniveau die Aufnahme von Krediten, sowohl für den Konsum als auch für Immobilien. Die Banken wiederum bündelten solche Kreditforderungen und lagerten diese an dafür gegründete Zweckgesellschaften aus, wodurch bankaufsichtsrechtliche Regelungen zur Risikostreuung und Eigenkapitalquote umgangen wurden. Diese gebündelten Kreditforderungen wurden anschließend in Form von Wertpapieren (sog. Asset Backed Securities) an Investoren veräußert.

Im Zuge einer deutlichen Erhöhung der Leitzinsen in den USA konnten viele Schuldner ihre Verbindlichkeiten nicht mehr bedienen und mussten die Immobilien verkaufen. Ein wesentlicher Grund bestand darin, dass die vergebenen Kredite zumeist keine feste Zinsfestschreibung hatten. Das gestiegene Angebot an Immobilien verursachte zusätzlich eine enorme Preisabwertung von Wohnungseigentum. Folglich mussten auch Einzelforderungen in den strukturierten Wertpapieren abgeschrieben werden, wodurch die Nachfrage erheblich sank. Schließlich wurde das Rating von diesen Wertpapieren deutlich herabgestuft und so wurden diese praktisch kollektiv illiquide. [...]