Berkshire Hathaway Inc. Value Investing oder Super Konglomerat? (PDF)

Masterarbeit aus dem Jahr 2021 im Fachbereich VWL - Finanzwissenschaft, Note: 1,3, Eberhard-Karls-Universität Tübingen (Wirtschaft- und Sozialwissenschaften), Sprache: Deutsch, Abstract: Die Konzernstruktur von Berkshire Hathaway Inc. gleicht einem Konglomerat. So soll ein Überblick zur Entstehung des Konglomerats sowie dessen Vorgehensweise bei Unternehmensübernahmen geschaffen werden. Berkshire Hathaway Inc. ist in das versicherungstechnische sowie das nichtversicherungstechnische Geschäft aufgeteilt. Beide Bereiche werden separat betrachtet, um die Art sowie die Kosten des Fremdkapitals zu ermitteln. Weitere Synergieeffekte und die wesentliche Erfolgsfaktoren des Konglomerats sollen aufgezeigt werden.

Ein Teilziel dieser empirischen Arbeit ist es darzustellen welche wissenschaftlichen Methoden im vergangenen Jahrhundert vorlagen, die von Warren Buffet angewandt wurden, wodurch das Konglomerat Berkshire Hathaway Inc. eine eventuelle risikoadjustierte Überrendite gegenüber dem S&P500 erzielte. Neue wissenschaftliche Erkenntnisse evolutionärer und verhaltensorientierter Fi-nanztheorien, sowie moderne Kapitalmarkttheorien werden einer fundamentalen Aktienanalyse gegenübergestellt. Anhand der fundamentalen Analyse soll eine Value-Investment-Strategie abgeleitet werden.

Das Hauptziel dieser Arbeit soll anhand einer Analyse des Unternehmen Berkshire Hathawy Inc. aufzeigen, ob der Erfolg auf klassische Value-Investment-Strategien zurückzuführen ist oder ob die Vorteile eines optimal aufgestellten Konglomerats überwiegen.