Erbschaftsteuerrecht (PDF)

Maßstäbe an den marktüblichen Preisen. Für die Bewertung von Wert- und Anteilspapieren ist jedoch zusätzlich zu beachten, dass § 11 BewG nicht für alle Arten von Wertpapieren gilt. Unter einem Wertpapier ist eine Urkunde zu verstehen, die dem Besitzer ein Vermögensrecht zuspricht. Zusätzlich kann das Wertpapier auch mit einem Anteilsrecht ausgestattet sein.

Verbrieft das Wertpapier kein Anteilsrecht, so spricht man gewöhnlich von einem Forderungspapier. Ist es mit einem Anteilsrecht ausgestattet, nennt man es Anteilspapier. Das Forderungspapier gewährt seinem Besitzer, dem Gläubiger, einen Anspruch auf die Rückzahlung eines an einen Schuldner verliehenen Geldbetrages. Es existieren keine starren Ausgestaltungsvorschriften für derartige Wertpapiere. Aus Unternehmenssicht handelt es sich aber regelmäßig um Fremdkapital. Dieses ist für gewöhnlich gegen eine feste Verzinsung vom Gläubiger geliehen und am Ende einer vorab vereinbarten Laufzeit zurückzuzahlen. Hierzu zählen z.B. öffentliche Anleihen, Pfandbriefe oder Unternehmensanleihen. Als Bewertungsgegenstand i.S.d. § 11 Abs. 1 BewG kommen allerdings nur solche Forderungspapiere in Betracht, die am Stichtag zum Handel an einer deutschen Börse zugelassen sind. Liegt ein nicht notiertes Forderungspapier vor, ist der Wert gem. § 12 BewG zur Bewertung von Kapitalforderungen zu bestimmen.

Schuldbuchforderungen sind Geldforderungen gegen den Bund oder ein Bundesland, die nicht verbrieft sind. Zur Beurkundung dient die Eintragung in ein spezielles Register, das Schuldbuch. Diese Schuldbuchforderungen werden vom Staat zum Börsenhandel angemeldet und fallen somit ebenfalls in den Anwendungsbereich des § 11 Abs. 1 BewG. Merke: Ein Forderungspapier verbrieft einen Anspruch auf Rückzahlung eines festen Geldbetrages am Ende einer vereinbarten Laufzeit. Schuldbuchforderungen sind notierte Forderungen gegen den Bund oder die Länder.