Mergers & Acquisitions. Von den Grundlagen bis hin zum Post-Merger-Integrationsprozess (PDF)

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2017 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,8, FOM Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, Köln, Sprache: Deutsch, Abstract: Unternehmenstransaktionen ("Mergers & Acquisitions") sind ökonomisch wichtige Ereignisse, die tendenziell immer mehr an Bedeutung gewinnen und seit 1895 in Zyklen auftreten. Dabei sind Unternehmenstransaktionen auch ein beutendes Instrument der strategischen Managementausrichtung, die jedoch mit Risiken behaftet sind. Auch wenn regelmäßig in der Presse über internationale Transaktionen berichtet wird und das öffentliche Interesse steigt, ist die praktische Umsetzung einer Transaktion aufgrund der Komplexität der zu erledigenden Aufgaben in rund 50 Prozent der Fälle durch Misserfolge gekennzeichnet. Ziel dieser Arbeit ist es, ein Grundverständnis für das Transaktionsgeschäft zu verschaffen. Dabei werden neben der Darstellung von Grundlagen selektive Schlüsselaufgaben eines M&A-Prozesses hervorgehoben.

Es soll dargestellt werden, durch welche Ereignisse M&A-Wellen getrieben werden, welche Parteien in den M&A-Prozess involviert sind, wie eine Due Diligence (DD) funktioniert und wie der Zusammenhang zwischen dieser und der Unternehmensbewertung ist. Darüber hinaus sollen die wesentlichen Bewertungsmethoden unter der teilweisen Berücksichtigung kapitalmarkttheoretischer Modelle erläutert werden. Ein grundlegendes Verständnis der Corporate Finance, also der Unternehmensfinanzierung, sowie die wesentlichen Merkmale der verschiedenen Finanzierungsinstrumente, unter besonderer Hervorhebung des leveraged-buy-out, werden ebenfalls erörtert. Die Arbeit mündet schlussendlich in der Endphase einer Transaktion, dem Beginn der Integrationsphase.