Die 100 wichtigsten Antworten zur Finanzkrise (PDF)

denn die Häuserpreise stiegen durch die ständig wachsende Nachfrage immer weiter. Wenn der Hausherr nicht mehr in der Lage war, seine Kreditraten zu zahlen, dann hatte der Kreditgeber ja zum Ausgleich die Immobilie, die er zu einem höheren Preis wieder verscherbeln konnte. Bald spekulierten auch normale Amerikaner auf den Häuserboom. Da die Preise für Häuser stiegen und stiegen, kauften viele eine Immobilie gar nicht mehr, um selbst einzuziehen, sondern um sie nach kurzer Zeit mit Gewinn weiterverkaufen zu können.

Andere beliehen ihr Haus, um immer mehr Kredite zu Konsumzwecken zu erhalten, und finanzierten mit diesen Krediten jahrelang einen Lebenswandel, der eigentlich über ihre Verhältnisse ging.

Plötzlich stiegen die Zinsen

Dieses Spiel kam erst ins Stocken, als die amerikanische Notenbank die Leitzinsen langsam, aber stetig wieder anhob, um die Inflation, also die Preissteigerungen, in den Griff zu bekommen. Plötzlich wurden auch Konsumentenkredite und Hypotheken teurer. Die monatlichen Raten, die die Immobilienkäufer abstottern mussten, stiegen also schlagartig. Denn im Unterschied zu deutschen Häuserkrediten haben Immobilienkredite in den USA keine 10-jährige Zinsbindungsfrist. Steigende Zinsen schlagen also sofort auf die Höhe der Kreditraten durch.

In der Folge waren mehr und mehr Häuslebauer gezwungen, ihr Eigenheim zu verkaufen. Das Angebot an Immobilien stieg, die Nachfrage ließ nach. So gerieten die Preise ins Rutschen. Nun zeigte sich die Kehrseite der Medaille: Die Menschen, die sich eigentlich von vornherein kein Haus hatten leisten können, konnten nun tatsächlich die Raten für den Kredit nicht mehr zahlen. Sie mussten ihre Häuser verlassen. Die Zahl der Zwangsversteigerungen wuchs, die Preise rutschten weiter ab.

Zu diesem Zeitpunkt dachten noch viele, das sei ein ausschließlich amerikanisches Problem. Unsere Immobilienfinanzierungen seien solider, bei uns habe es auch keinen Immobilienboom gegeben, hieß es. Doch das war ein Irrtum: Tatsächlich waren wir ebenso von den Entwicklungen in den USA betroffen.